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研析報告

低油價對全球能源市場之影響

自2014年下半年油價下跌以來,對全球能源市場造成許多衝擊,亞太能源研究中心於2016年9月針對此項議題發布了「低油價對全球能源市場之影響」研究報告。本月簡評將摘要此研究報告,探討未來能源市場之走向,以及我國因應策略。

一、低油價對全球能源市場之影響研究報告摘要

原油價格自2014年中開始跌落,在短短六個月間從每桶$110美元跌至每桶$40美元,更於一年內跌至每桶$30美元。這現象不只衝擊了全球石油市場,也對所有能源市場及全球社會造成影響。

以下將分別就對石油市場、天然氣市場、煤炭市場、再生能源市場、核能市場以及應對全球暖化對策等層面的影響進行分析,並說明進行長期能源供需預測時需考量的要素。

(一)石油市場

在石油市場方面,油價下跌會造成產油國的利潤減少、降低主要國際石油公司的資產、減緩對原油發展的投資,以及造成維持未來原油生產能力之不確定性。而對石油消費國而言,除了會促進消費外,也擔心造成對世界經濟的影響,包含減少和廢除能源補貼、減少石油相關的產業活動以及對主權財富基金的處置(即退出金融和房地產市場)會造成經濟停滯。最初,油價下跌預期會造成頁岩油產量大幅下降,但由於頁岩油生產效率的提升,即便在原油價格達到每桶$30美元的狀況下頁岩油的產量仍然很大。再加上伊朗石油回歸市場,原油供需平衡(即油價上升)的有利跡象仍未顯現。

(二)天然氣市場

而在天然氣市場方面,由於使用了與原油連動的價格公式,亞洲和歐洲也受到油價下跌的影響。因此,一些計畫已經被放棄或延宕,也有人認為若油價持續低迷,液化天然氣市場將在2020年前供不應求。另一方面,在電力市場中天然氣的成本已可與煤炭競爭,而做為因應全球暖化的對策,天然氣的使用也將增加。強化能源安全和低碳化的政策會反應在對再生能源和核能的投資計畫上,因此,油價下跌的影響較不顯著。

(三)煤炭市場

在原油價格下跌之前,與石油和天然氣相比,煤的單位熱量成本較低。但當原油價格下跌,煤炭受到天然氣的威脅比石油更高,特別是在電力市場。過去,煤炭需求與原油價格呈現正相關,但現在電力市場的燃油發電比例已降至5%以下,故煤炭的主要競爭對手是天然氣。

但在天然氣運輸方面,管線已建造,供液化天然氣使用的液化器及蒸餾器也已安裝在輸出及接收港口,天然氣(液化天然氣)的運輸路線已固定,因此即便天然氣價格下跌,運輸路線的替換不像煤炭和石油那麼容易。但近期液化天然氣的進出口呈現成長趨勢,目的地也較分散。近幾年作為因應全球暖化的對策以及環境政策,會產生較多二氧化碳的煤的使用受到抑制。

(四)再生能源市場

2014年再生能源占全球初級能源消費的比例為2.5%,作為能源安全和因應全球暖化對策的一部分,即便再生能源的發電成本很高,仍然持續被推動。在國際能源總署(International Energy Agency, IEA)發布的2015年中期再生能源市場報告指出,即便近幾年全球原油價格持續低迷,再生能源仍然被大力推動,而近年來再生能源發電設施的建造成本也由於技術提升而有顯著的下降。而在國際能源總署(IEA)於2015年11月發布的2015年世界能源展望中,預期再生能源將在2030年超越煤炭,成為最大的電力供應來源。

 

(五)核能市場

在已經引進核能的國家中,核能使用的變化不受原油價格波動的影響,但核能發電本身的使用限制應來自於安全問題。另一方面,試圖引進核能的中東國家,由於人口增加,天然氣被用於生產電力以供電和供水,但各國仍努力引進再生能源和核能以節省能源資源並減少對本國出口收益資源的消費。

由此看來,長期而言核能將被推動,但在核能發電運作之前的時期,若油價持續低迷很長一段時間,將會造成間接的影響。換句話說,油價下跌將導致天然氣(進口液化天然氣)的價格下跌,燃氣電廠的競爭力將提升。因此,可以推論在解決有關核電廠安全問題的期間,將會逐漸由燃煤電廠轉換至較便宜的燃氣電廠。

(六)因應全球暖化之對策

與再生能源政策及核能政策一樣,因應全球暖化之對策不受原油價格的波動影響,但若石油消費增加,二氧化碳的排放勢必會增加。

但在美國能源情報署(Energy Information Administration, EIA)2015年執行的案例研究中,經濟成長對於二氧化碳排放量的影響大於原油價格。也就是說,二氧化碳排放量受原油價格的影響來自於能源資源的置換,但經濟成長會促進新能源的消費,這類改變成直接導致二氧化碳排放量的淨增加。因此,節約能源在推動全球暖化預防措施上十分重要。

(七)長期能源供需預測之影響因素

1. 在預測能源需求時能源的選擇與多樣化

總體能源需求取決於人口增減以及GDP成長率,但當進行個別能源的需求預測時,獲取能源的成本、消費能源的各項設備的擴散速度以及各國與能源消費有關之政策都會造成影響。

例如當選擇石油、天然氣、煤、核能、水力發電或再生能源作為發電來源時,會涉及上述的三項影響。意即若天然氣價格受油價下跌影響,而降至比煤炭便宜時,煤炭的需求將減少,石油與天然氣的需求將增加。但這也需要發電設備的轉換,不代表所有的燃煤能源都將被油氣取代。另一方面,若優先考量全球暖化的預防措施,石油與煤的消費將受到政策控制並促進再生能源的使用,但並非所有國家都能隨時確保自然界的能源,例如地熱發電,因此能源的選擇與多樣化將是必要的。

2. 個別國家的能源政策與能源供需的關係

能源政策代表一個國家對能源的看法,並將基於政策實施措施,通常會鼓勵(控制)需求和促進(控制)供給。通常在控制經濟的國家,會每年對各類能源設定目標並逐年檢視調整。

在供應方,以中國大陸為例,其五年計畫中,各類能源均有設立具體的目標,政府會管理和監督企業以達成這些目標。除了控制經濟的國家,自由經濟國家的能源政策也同樣重要,例如電力躉購制度(Feed-in Tariff, FIT)被認為對於未來發電能源的組成有重大影響。而在需求方,節能政策是一個重要的需求決定因素,在先進國家中提高了汽車的燃料標準,對消費者而言,舊型汽車會被課以較重的稅以鼓勵改用新型高燃料效率的車款。總體而言,能源政策會全面性地影響能源供需,故檢視各國的主要能源政策是必要的。

3. 供給預測與競爭能源

對供應商而言,其生產的能源如何與其他能源競爭是很重要的。例如石油與天然氣在價格方面互相競爭,但若考量到運輸,生產區和消費區對石油而言是相對自由的,但天然氣主要透過管線運輸,而建造液化天然氣運輸的基礎設施成本高昂,因此,生產區和消費區在一定程度上受到限制。煤炭在運輸方面的限制與石油相同,但煤炭與石油間的競爭關係已幾乎消失。如果沒有競爭,將最大限度地生產能源以滿足需求。

此外,通常大量能源消費預期用於工業、運輸和家戶使用,石油、天然氣和煤在這些用途上互相競爭。特別是石油與天然氣在每個用途上都具有競爭要素,若天然氣消費增加,可能建立新的運輸路線,則天然氣受到的運輸限制就會減少。因此,這三種能源將越來越受到國內需求以及國際需求移動的影響,進而達到供需平衡。為了評估成本競爭力,不僅要評估競爭能源間的優劣勢,也要評估同一能源內的品質差異以及運輸成本差異。

二、我國相關因應策略

綜觀APERC的研究報告,可看出油價下跌對於不同的能源市場產生不同的影響,主要影響仍來自於天然氣的發展、各國能源政策的制定以及面對全球暖化對碳排放的限制。但在溫室氣體排放上,油價的漲跌將影響溫室氣體排放的增減,然而,經濟成長的變動對碳排放有更大的影響,因此如何弱化經濟成長與碳排放的連結更為重要。

在天然氣發展方面,我國於2014年提出促進APEC區域液化天然氣貿易倡議,可望在此架構下,持續推動區域內天然氣貿易的發展,以因應油價下跌造成的天然氣貿易需求。

此外,我國也已於今年9月執行了APEC化石燃料補貼同儕檢視,共提出5項補貼接受專家團隊檢視,並獲取專家團隊之政策建議,可於油價低迷時期推動相關改革措施,以利改革之有效推動。

參考資料

  1. APEC網站
    http://www.apec.org/
  1. APERC網站
    http://aperc.ieej.or.jp/
  2. The Effect of the Crude Oil Price Drop on the Global Energy Market,
    http://aperc.ieej.or.jp/file/2016/10/12/The_Effect_of_the_Crude_Oil_Price_Drop_on_the_Global_Energy_Market.pdf
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